我以前覺得帳上留太多現金是一種浪費。
理由聽起來很合理：閒置的現金等於放棄了它本來可以帶來的報酬。算一算，多留一個月的生活費在帳上，每年就是少了一筆可觀的投資機會成本。在 Excel 上跑數字，這個邏輯完全成立。
直到 2024 年，有幾個月的時間大筆費用莫名其妙全擠在一起，我才意識到——那個 Excel 模型根本沒有把「人生」算進去。
Excel 是對的，但它活在一個沒有意外的世界
效率最大化的邏輯是這樣的：每一塊錢都應該在最能發揮效益的地方工作。多餘的現金放在低收益帳戶裡，就是資源錯置。這個思維在金融業裡非常普遍，聽起來也無懈可擊。
問題是，現實世界不是試算表。
保險費、修繕費、孩子突然的醫療需求、家電壞掉、車子出問題——這些事情從來不會乖乖排隊出現。它們偏偏喜歡在同一段時間一起來。那幾個月我眼睜睜看著帳上水位急劇下降，心裡清楚：要不是太太一直堅持帳上要有一定的現金部位，我們可能已經被迫賣掉一部分資產來應急了。
被迫賣資產，從來都不是好時機賣。
不要預測，但要預期
Morgan Housel 在《致富心態》裡說了一件很反直覺的事：
“The trick is to accept that you’ll be wrong, save accordingly, and not be surprised when it happens.”
— Morgan Housel，《The Psychology of Money》
訣竅在於接受你會判斷錯誤這件事，據此儲備足夠的緩衝，並且當意外發生時不感到驚訝。
這句話讓我整個想法轉了一個彎。
「不要預測，但要預期」——意思是你不需要去猜下一個意外是什麼，但你必須預期意外一定會來。這不是悲觀，這是一種成熟的概率思維。高收益的資金配置固然重要，但它的前提是你的現金水位足夠支撐你度過那些你沒預料到的時刻。
留著那些「效率不高」的現金，其實買的是一樣東西：選擇權。當意外來臨時，你有能力等待，不用在最糟糕的時機點做決定。
太太的直覺，比我的 Excel 更接近真實
事後回想，太太當時的理由很簡單：「帳上有錢比較安心。」沒有財務模型，沒有機會成本計算，就是一種本能的安全感需求。
我以前覺得那是情緒，不是理性。現在我覺得那才是真正理解了風險的樣子。
數字可以優化，但人生不能只靠優化來過。財務規劃真正難的地方，不是找到報酬最高的配置，而是建立一個讓你在任何狀況下都不需要被迫做壞決定的系統。
安全邊際不是低效，它是你買給自己最重要的一張保險。如果你對財務規劃有興趣，也可以參考我在財務思維分類裡談的年度預算系統，或者從生活設計的角度思考如何讓財務決策融入日常。
